O dono do Banco Master, Daniel Vorcaro, utilizou um empréstimo desviado do próprio banco para adquirir uma mansão avaliada em R$ 36 milhões, onde residia durante suas visitas a Brasília. A compra foi realizada por meio da Super Empreendimentos e Participação, empresa que, segundo Vorcaro, tem como sócio seu cunhado, Fabiano Zettel. A Super está entre as 35 companhias suspeitas de obter empréstimos fraudulentos do Banco Master, com o objetivo de alimentar uma rede de fundos que, conforme os investigadores, desviavam recursos do banco para laranjas, retroalimentando a própria instituição.

Especialistas consultados pela Folha indicam que essa prática pode ser considerada ilegal. Na época do financiamento, Zettel ocupava um cargo de diretor na Super, mas deixou a empresa em 23 de julho de 2024, sendo substituído por uma funcionária. Ele foi um dos alvos da segunda fase da Operação Compliance, deflagrada pela Polícia Federal em 14 de agosto de 2024. Zettel foi preso ao tentar embarcar para Dubai, mas foi liberado algumas horas depois.

Em 8 de maio de 2024, a Super adquiriu a mansão localizada no Lago Sul, que era utilizada por Vorcaro em Brasília. A existência do imóvel foi revelada pela Folha. Quase um ano após a compra, em 11 de abril de 2025, a Super vendeu a propriedade para a Prime Aviation 4 Participações, que faz parte do grupo Prime You, do qual Vorcaro é sócio. Embora o registro da transação não tenha sido feito na matrícula do imóvel, a Folha obteve a escritura da operação, que foi realizada pelo mesmo valor de aquisição, R$ 36,1 milhões.

A defesa de Daniel Vorcaro afirmou em nota que a relação dele com a Super é comercial, envolvendo operações de compra e venda de ativos e contratos de inquilinato. A nota também destacou que um dos sócios da empresa é cunhado de Vorcaro, informação de conhecimento público. A Super pertence a um fundo chamado Termópilas, cujo único cotista é o fundo Astralo 95. Este fundo está entre os seis identificados pelo Banco Central como parte da rede de fraudes do Banco Master, conforme denúncia ao Ministério Público Federal.

O Termópilas se tornou o controlador da Super em dezembro de 2023, quando o capital social da empresa aumentou de R$ 16 milhões para R$ 1,3 bilhão. Esse valor cresceu para R$ 2,1 bilhões em junho de 2024 e para R$ 2,6 bilhões em julho do mesmo ano, montante que permanece até hoje. A pesquisadora da FGV Direito Rio, Layla McClaskey, apontou que a operação pode ser problemática, independentemente de Vorcaro ser cotista do Astralo 95 ou não. Se a empresa for controlada por um fundo relacionado a Vorcaro ou ao seu banco, isso poderia gerar sérios problemas com a Comissão de Valores Mobiliários e com o Fisco, violando princípios de lealdade, diligência e transparência nas operações.

McClaskey ressaltou que, se um fundo realiza negócios com partes relacionadas, é necessário indicar claramente essas movimentações e explicitar os ganhos. A revenda do imóvel pelo mesmo preço de aquisição é considerada problemática, pois permite evitar o pagamento de Imposto de Renda, já que a transação não gerou lucro. Se Vorcaro ou o Banco Master não forem os beneficiários finais do fundo, a situação se torna ainda mais grave, prejudicando todos os cotistas.

Um ex-dirigente da CVM, que preferiu não se identificar, comentou que a operação pode ser uma estratégia de Vorcaro para retirar dinheiro do banco sem a necessidade de pagar dividendos, que são calculados sobre o lucro da empresa, limitando o montante repassado ao controlador. Utilizando a estrutura de fundos e empresas, Vorcaro conseguiria retirar mais recursos da instituição financeira. Além da mansão em Brasília, a Super possui participação em uma empresa que integra o consórcio administrador do Minascentro, um centro de convenções em Belo Horizonte, cidade natal de Vorcaro, e está envolvida em duas empresas de esportes em São Paulo.